O que é Arbitragem Cambial: Como Usá-la em Trading e Exemplos

Se você costuma acompanhar nossos artigos, provavelmente já viu nossos avisos sobre os riscos presentes no trading e pode estar se perguntando se é possível realizar trading sem risco. Embora a ausência total de risco no trading seja impossível, é possível minimizar os riscos ao máximo. Uma maneira de fazer isso é através da compra e venda de ativos, aproveitando as diferenças de preços que teoricamente deveriam ser iguais. Este tipo de operação é conhecido como Arbitragem Financeira.

O que é Arbitragem Financeira

Antes de mergulharmos nos detalhes da arbitragem no mercado Forex, vamos primeiro entender o que é arbitragem financeira de uma forma geral. A Arbitragem Financeira é uma técnica de trading que visa lucrar com as diferenças de preços entre instrumentos extremamente semelhantes.

Os traders que utilizam essa estratégia são conhecidos como arbitradores. A arbitragem envolve três etapas principais:

• Comprar em um mercado;
• Vender simultaneamente um tamanho equivalente em outro mercado inter-relacionado;
• Aproveitar as diferenças de preços entre os dois mercados.

Por exemplo, algumas grandes empresas estão listadas em mais de uma bolsa de valores. Teoricamente, como se trata de ações da mesma empresa, todas deveriam ter o mesmo preço. Contudo, na prática, o fluxo de informações global não é instantâneo e os mercados não operam com a mesma eficiência. Portanto, quando ambas as bolsas estão abertas, os preços podem variar. A primeira pessoa a notar essa diferença pode comprar as ações pelo preço mais baixo e vendê-las pelo preço mais alto. E o melhor de tudo é que isso pode gerar lucro!

Mas, primeiro, é recomendável praticar a arbitragem financeira sem arriscar seu capital. Para isso, você pode abrir uma conta demo e simular suas estratégias antes de operar com uma conta real. Conheça agora o 24Five para começar a praticar sem riscos.

O que é Arbitragem Cambial

A arbitragem cambial envolve operar com duas ou mais moedas para obter lucro com as diferenças nas taxas de câmbio. Os traders de Forex procuram comprar uma versão mais barata de uma moeda enquanto vendem uma versão mais cara. Após subtrair os custos de transação, o lucro será a diferença restante entre os dois preços.

Como Funciona a Arbitragem

Para entender como realizar arbitragem no mercado Forex, é fundamental compreender os princípios básicos dos pares de moedas. Ao negociar um par de moedas, você assume duas posições simultaneamente:

• Compra a primeira moeda do par;
• Vende a segunda moeda do par.

Um sistema de arbitragem Forex pode operar de diversas maneiras, mas o princípio essencial é sempre o mesmo: explorar as diferenças de preços. Isso pode envolver taxas à vista e contratos futuros de moeda. Um contrato futuro é um acordo para negociar um instrumento em uma data futura por um preço fixo.

Arbitragem Triangular no Forex

A arbitragem triangular no Forex envolve três pares de moedas diferentes. Este método utiliza operações de compensação para se beneficiar das discrepâncias de preços no mercado Forex. A arbitragem triangular é uma técnica sofisticada que requer um entendimento detalhado dos movimentos do mercado e das relações entre diferentes pares de moedas.

Exemplo de Arbitragem Cambial

Vamos considerar um exemplo prático para ilustrar como a arbitragem cambial pode funcionar. Suponha que você identifique que o par EUR/USD está sendo negociado a 1,2000 em uma bolsa e a 1,2010 em outra. Você pode comprar EUR/USD na bolsa onde está mais barato e vender na outra onde está mais caro. A diferença de 0,0010 é o lucro bruto antes dos custos de transação.

Para maximizar a eficiência, muitos traders utilizam softwares avançados para identificar e executar essas oportunidades de arbitragem de forma automática, já que as discrepâncias de preços podem ser muito breves.

Exemplo de Arbitragem Triangular de Moeda

Para entender melhor como funciona a arbitragem triangular no mercado Forex, vamos analisar um exemplo prático. Suponha que as taxas de câmbio para os seguintes pares de moedas sejam:

• EUR/USD está sendo negociado a 1,08835;
• GBP/USD está sendo negociado a 1,22210.

Podemos calcular um valor implícito para o EUR/GBP dividindo o valor do EUR/USD pelo GBP/USD:

EUR/USD

÷

GBP/USD

=

1,08835

÷

1,22210

=

0,89055

Se o valor real do EUR/GBP, no qual está sendo negociado, diferir do valor implícito calculado dos pares principais, existe uma oportunidade de arbitragem.

Por que Dividimos um Pelo Outro para Calcular o Valor Implícito?

Basicamente, os pares de moedas podem ser tratados como frações com numeradores e denominadores. Dividir pelo GBP/USD é o mesmo que multiplicar pelo inverso:

EUR/USD

×

USD/GBP

=

EUR/GBP

×

USD/USD

=

EUR/GBP

Arbitragem Triangular em Ação

Suponha que, no nosso exemplo de arbitragem, o EUR/GBP esteja sendo negociado a 0,89125. O valor pelo qual o EUR/GBP está sendo negociado é superior ao nosso valor implícito (0,89125 > 0,89055), então queremos vender EUR/GBP.

Precisamos realizar duas operações nas principais moedas relacionadas para criar uma posição sintética EUR/GBP, equilibrando nosso risco e garantindo lucros.

Como a diferença de preços é pequena, teremos que usar um tamanho considerável para que a operação valha a pena. Continuando com o exemplo:

1. Compramos 10 lotes de EUR/USD sabendo que cada lote equivale a 100.000 unidades da moeda base, o euro. Ao comprar um par de moedas, compramos a primeira moeda e vendemos a segunda.

10 lotes

×

100.000 EUR

=

1.000.000 EUR

Operando a uma taxa EUR/USD de 1,08835, vendemos:

1.000.000 EUR

×

1,08835

=

1.088.350 USD

2. Vendemos 10 lotes de EUR/GBP , equivalente a 1.000.000 EUR. Operando a uma taxa EUR/GBP de 0,89125, compramos:

1.000.000 EUR

×

0,89125

=

891.125 GBP

3. Para eliminar nossa exposição à GBP , vendemos a mesma quantia que compramos na operação EUR/GBP, completando o triângulo de arbitragem. Vendemos 891.125 / 100.000 = 8,91125 lotes de GBP/USD. Operando a uma taxa GBP/USD de 1,22210, compramos:

891.125 GBP

×

1,22210

=

1.089.038 USD

Considerações

Se estivesse trocando moedas fisicamente com estas taxas e valores, teria ganho 1.089.038 USD após trocar inicialmente 1.088.350 USD por EUR, resultando em um lucro de:

1.089.038

−

1.088.350

=

688 USD

O lucro é pequeno em relação ao volume da transação, e não consideramos spreads de compra e venda ou outros custos de transação. Com o nosso exemplo, você obteve lucros, mas ainda precisa desfazer suas posições. Tenha em mente que os ajustes diários dos swaps podem corroer rapidamente os lucros.

Para realizar este tipo de arbitragem cambial, é necessário ter uma plataforma de trading robusta. Conheça agora o 24Five para começar a praticar e executar suas estratégias de arbitragem com eficiência.

Arbitragem Estatística no Trading

Embora não seja uma forma de arbitragem financeira pura, a arbitragem estatística no Forex adota uma abordagem quantitativa, buscando divergências de preços que são estatisticamente prováveis de se corrigirem no futuro. Isso é feito compilando um cesto de pares de moedas de alto desempenho e um cesto de pares de moedas de baixo desempenho, vendendo aqueles que apresentam desempenho superior e comprando aqueles que apresentam desempenho inferior.

A suposição é que o valor relativo dos cestos provavelmente reverterá à média ao longo do tempo. Para isso, estabelece-se uma correlação histórica entre os dois cestos, garantindo a maior neutralidade de mercado possível.

Gestão de Risco na Arbitragem Financeira

A arbitragem financeira é frequentemente descrita como isenta de risco, mas isso não é verdade. Uma estratégia de arbitragem cambial bem implementada terá um risco bastante baixo, mas a execução é crucial devido ao risco de execução significativo.

É necessário que as suas posições de compensação sejam executadas simultaneamente ou quase simultaneamente, pois a margem de lucro é pequena. Uma variação de alguns pips pode facilmente eliminar os lucros.

Outros Problemas com a Arbitragem do Mercado de Ações

Outro problema comum é o volume de pessoas que utilizam a estratégia de arbitragem. Como a arbitragem é baseada em diferenças de preços, essas diferenças são afetadas pelas ações dos arbitradores:

• Instrumentos caros terão seu preço reduzido pela venda;
• Preços baixos serão impulsionados pela compra.

Exemplo de Arbitragem Triangular de Moeda

Para entender melhor como funciona a arbitragem triangular no mercado Forex, vamos analisar um exemplo prático. Suponha que as taxas de câmbio para os seguintes pares de moedas sejam:

• EUR/USD está sendo negociado a 1,08835;
• GBP/USD está sendo negociado a 1,22210.

Podemos calcular um valor implícito para o EUR/GBP dividindo o valor do EUR/USD pelo GBP/USD:

EUR/USD÷GBP/USD=1,08835÷1,22210=0,89055\text{EUR/USD} \div \text{GBP/USD} = 1,08835 \div 1,22210 = 0,89055EUR/USD÷GBP/USD=1,08835÷1,22210=0,89055

Se o valor real do EUR/GBP, no qual está sendo negociado, diferir do valor implícito calculado dos pares principais, existe uma oportunidade de arbitragem.

Por que Dividimos um Pelo Outro para Calcular o Valor Implícito?

Basicamente, os pares de moedas podem ser tratados como frações com numeradores e denominadores. Dividir pelo GBP/USD é o mesmo que multiplicar pelo inverso:

EUR/USD×USD/GBP=EUR/GBP×USD/USD=EUR/GBP\text{EUR/USD} \times \text{USD/GBP} = \text{EUR/GBP} \times \text{USD/USD} = \text{EUR/GBP}EUR/USD×USD/GBP=EUR/GBP×USD/USD=EUR/GBP

Arbitragem Triangular em Ação

Suponha que, no nosso exemplo de arbitragem, o EUR/GBP esteja sendo negociado a 0,89125. O valor pelo qual o EUR/GBP está sendo negociado é superior ao nosso valor implícito (0,89125 > 0,89055), então queremos vender EUR/GBP.

Precisamos realizar duas operações nas principais moedas relacionadas para criar uma posição sintética EUR/GBP, equilibrando nosso risco e garantindo lucros.

Como a diferença de preços é pequena, teremos que usar um tamanho considerável para que a operação valha a pena. Continuando com o exemplo:

1. Compramos 10 lotes de EUR/USD sabendo que cada lote equivale a 100.000 unidades da moeda base, o euro. Ao comprar um par de moedas, compramos a primeira moeda e vendemos a segunda.

10 lotes×100.000 EUR=1.000.000 EUR10 \text{ lotes} \times 100.000 \text{ EUR} = 1.000.000 \text{ EUR}10 lotes×100.000 EUR=1.000.000 EUR

Operando a uma taxa EUR/USD de 1,08835, vendemos:

1.000.000 EUR×1,08835=1.088.350 USD1.000.000 \text{ EUR} \times 1,08835 = 1.088.350 \text{ USD}1.000.000 EUR×1,08835=1.088.350 USD

2. Vendemos 10 lotes de EUR/GBP, equivalente a 1.000.000 EUR. Operando a uma taxa EUR/GBP de 0,89125, compramos:

1.000.000 EUR×0,89125=891.125 GBP1.000.000 \text{ EUR} \times 0,89125 = 891.125 \text{ GBP}1.000.000 EUR×0,89125=891.125 GBP

3. Para eliminar nossa exposição à GBP, vendemos a mesma quantia que compramos na operação EUR/GBP, completando o triângulo de arbitragem. Vendemos 891.125 / 100.000 = 8,91125 lotes de GBP/USD. Operando a uma taxa GBP/USD de 1,22210, compramos:

891.125 GBP×1,22210=1.089.038 USD891.125 \text{ GBP} \times 1,22210 = 1.089.038 \text{ USD}891.125 GBP×1,22210=1.089.038 USD

Considerações

Se estivesse trocando moedas fisicamente com estas taxas e valores, teria ganho 1.089.038 USD após trocar inicialmente 1.088.350 USD por EUR, resultando em um lucro de:

1.089.038−1.088.350=688 USD1.089.038 – 1.088.350 = 688 \text{ USD}1.089.038−1.088.350=688 USD

O lucro é pequeno em relação ao volume da transação, e não consideramos spreads de compra e venda ou outros custos de transação. Com o nosso exemplo, você obteve lucros, mas ainda precisa desfazer suas posições. Tenha em mente que os ajustes diários dos swaps podem corroer rapidamente os lucros.

Para realizar este tipo de arbitragem cambial, é necessário ter uma plataforma de trading robusta. Conheça agora o 24Five para começar a praticar e executar suas estratégias de arbitragem com eficiência.

Arbitragem Estatística no Trading

Embora não seja uma forma de arbitragem financeira pura, a arbitragem estatística no Forex adota uma abordagem quantitativa, buscando divergências de preços que são estatisticamente prováveis de se corrigirem no futuro. Isso é feito compilando um cesto de pares de moedas de alto desempenho e um cesto de pares de moedas de baixo desempenho, vendendo aqueles que apresentam desempenho superior e comprando aqueles que apresentam desempenho inferior.

A suposição é que o valor relativo dos cestos provavelmente reverterá à média ao longo do tempo. Para isso, estabelece-se uma correlação histórica entre os dois cestos, garantindo a maior neutralidade de mercado possível.

Gestão de Risco na Arbitragem Financeira

A arbitragem financeira é frequentemente descrita como isenta de risco, mas isso não é verdade. Uma estratégia de arbitragem cambial bem implementada terá um risco bastante baixo, mas a execução é crucial devido ao risco de execução significativo.

É necessário que as suas posições de compensação sejam executadas simultaneamente ou quase simultaneamente, pois a margem de lucro é pequena. Uma variação de alguns pips pode facilmente eliminar os lucros.

Outros Problemas com a Arbitragem do Mercado de Ações

Outro problema comum é o volume de pessoas que utilizam a estratégia de arbitragem. Como a arbitragem é baseada em diferenças de preços, essas diferenças são afetadas pelas ações dos arbitradores:

• Instrumentos caros terão seu preço reduzido pela venda;
• Preços baixos serão impulsionados pela compra.

Com o tempo, a diferença de preço entre os dois diminuirá, podendo desaparecer ou se tornar tão pequena que a arbitragem deixe de ser lucrativa. No mercado cambial, que tem muitos participantes, as disparidades de preços são rapidamente descobertas e exploradas, beneficiando o jogador mais rápido no jogo da arbitragem financeira.

O Melhor Software de Arbitragem Financeira

Para ser eficaz na arbitragem financeira, os traders necessitam de um software sofisticado que detecte instantaneamente as diferenças de preços e calcule as oportunidades de arbitragem. Existem três tipos principais de programas usados para realizar arbitragem financeira no trading:

• Programas de software de trading automático;
• Copy Trading;
• Programas de alerta.

Esses programas ajudam a identificar rapidamente oportunidades de arbitragem, facilitando a execução de estratégias de forma eficiente e precisa.

Copy Trading

A plataforma 24Five oferece um serviço de Copy Trading, onde você pode copiar automaticamente as estratégias de diversos provedores para sua conta de trading. Também é possível analisar todas as estratégias disponíveis para encontrar aquela que melhor se adapta aos seus objetivos.

Estratégias baseadas em arbitragem cambial podem ser desenvolvidas e observadas através do painel de Copy Trading da 24Five. Conheça agora o 24Five para explorar essas funcionalidades.

Programas de Alerta de Arbitragem Cambial

Os traders que preferem tomar todas as decisões finais por conta própria, em vez de permitir que as operações sejam executadas automaticamente, podem utilizar um sistema de alerta de trading.

Assim como o software de trading automático de arbitragem financeira, esse tipo de software monitora continuamente diversos mercados, instrumentos ou corretoras em busca de oportunidades de arbitragem. Ao identificar uma oportunidade, o software não executa a operação automaticamente, mas alerta o trader, que então decide se deseja ou não realizar a operação.

Esses alertas são notificações que os traders recebem caso algo relevante ocorra em relação à sua operação. Os traders podem definir alarmes baseados em regras específicas, que podem desencadear várias ações. Esse software não apenas notifica o trader sobre eventos, mas também pode executar ações de trading, como colocar novas ordens e fechar posições existentes. Além disso, pode enviar atualizações aos seguidores via SMS, Twitter ou e-mail.

Como Fazer Arbitragem Cambial – Conclusão

Todos os sistemas de trading estão sujeitos ao risco de erosão da rentabilidade ao longo do tempo. À medida que mais traders adotam a mesma estratégia, as oportunidades diminuem. A arbitragem financeira não é diferente.

A intensa concorrência no mercado Forex significa que as oportunidades de arbitragem financeira são limitadas. No entanto, compreender a teoria pode ser útil para explorar estratégias relacionadas e outras possibilidades de trading.

Esperamos ter fornecido informações úteis para que você saiba quais tipos de software de arbitragem estão disponíveis. É importante ser cauteloso na escolha do software, garantindo que ele não seja uma fraude e ofereça os serviços necessários para sua estratégia de arbitragem financeira.

Como sempre, aconselhamos a prática de tudo o que foi aprendido e, quando estiver confiante, fazer a transição para uma conta real. Conheça agora o 24Five para começar a aplicar suas estratégias em um ambiente seguro e controlado.

Perguntas Frequentes

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