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Mercado a Termo de Ações

Saiba como é possível alavancar seus ganhos na Bolsa de Valores.

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Mercado a Termo de Ações

Uma das formas mais conhecidas de alavancagem do capital em operações Swing Trade é a operação a Termo. Na prática, fazer um Termo ou Termar, significa comprar de forma financiada um ativo mediante o pagamento de juros. Na verdade, pegamos um ‘’empréstimo’’ para comprar ações e pagamos juros, em função do tempo que iremos utilizar esse valor. Como garantia desse ‘’empréstimo’’, podemos colocar dinheiro, ações ou alguns títulos de renda fixa. Entenda como funciona o mercado a termo de ações:

Margem de Garantia

Supondo que, tenhamos uma carteira de ações de R$50.000 e queremos fazer um Termo, quanto podemos alavancar?

Cada ação gera uma margem de garantia diferente – ações de primeira linha, por exemplo, garantem um valor maior para termar, assim como algumas ações não valem como garantia de operações a termo. No site da B3, podemos encontrar essas margens de garantia.

Para exemplificar, vamos supor que essa carteira de ações de R$50.000 garanta que o especulador possa fazer um termo de mais R$30.000. O primeiro passo é escolhermos o papel para termar. No caso vamos simular um termo em AmBev (ABEV3) que estava cotada a R$16,50 no mercado. Posteriormente, temos que ver o quanto tempo queremos ficar termados e ver a taxa que pagaremos pelo ‘’empréstimo’’.

Abaixo, seguem algumas taxas do dia 23/12/15 – lembrando que, as taxas se alteram todos os dias.

Acabamos decidindo por um termo de 16 dias, pagando um juro de 0,45%:

Preço de ABEV3 no mercado = R$16,50

Preço de ABEV3 a termo = R$16,58 (16,50 + juros de 0,45%)

Nesse caso, conseguimos comprar 1.800 ações da ABEV3 a R$16,58 cada e podemos ficar durante 16 dias com essas ações. Considerando a seguinte operação, vamos traçar alguns cenários:

Cenário 1: Passaram 7 dias e as ações da ABEV3 subiram a R$18,00

Nesse caso, mesmo tendo feito um termo de 16 dias podemos encerrar, de maneira antecipa a operação:

Valor da compra a termo: R$30.240 (1800 ações x R$16,58)

Valor da venda das ações: R$32.400 (1800 ações x R$18,00)

Ganho na operação: R$2.160 ou 7,14%

Nesse caso, demonstramos que é possível ganhar sem, efetivamente, colocar dinheiro na operação, utilizando a carteira de ações como garantia.

Cenário 2: Passaram os 16 dias do contrato do termo e a ação está valendo R$18,20

1 – Nesse caso podemos liquidar o termo – como demonstrado no exemplo acima.

2 – Se acreditamos que o papel continuará subindo, podemos fazer um novo termo (temos que finalizar o atual e seguir os passos de montagem novamente).

3 – Podemos ainda ficar com as ações. Nesse caso, temos que depositar o valor da compra a Termo (R$30.240) e temos a opção de ficar com as ações compradas a R$16,58, mesmo elas estando cotadas a R$18,20 no mercado.

Conclusão 

Vimos, de forma simplificada, como fazer operações alavancadas utilizando o termo para isso. Lembrando que, que devemos ter cuidado com o tamanho da alavancagem feita nesse tipo de operação. Além disso, o especulador que ficar ‘’termado’’ num mercado de baixa, só poderá manter a posição se tiver garantias suficientes na corretora (caso não tenha, a operação poderá ser liquidada pelo setor de risco da corretora).

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Importante: Esse material é meramente informativo e não representa oferta, análise ou recomendação de Valores Mobiliários.

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